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构建“一带一路”投融资体系:市场化、多元、开放、绿色
来源: | 作者: 作者:记者 马梅若 | 发布时间: 2023-11-06 | 122 次浏览 | 分享到:

金沙月影驼铃远,碧海连天帆樯立。古老的丝绸之路,曾跨过沙漠海洋,绵亘万里河山,如今又穿越千年时空,谱写着新时代的交流与合作。

  2013年秋,国家主席习近平在访问哈萨克斯坦、印度尼西亚期间,先后提出共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路重大倡议。

  十年来,从中巴经济走廊到中缅经济走廊,从中泰铁路、中老铁路到中欧班列,从汉班托塔港到比雷埃夫斯港,一大批重点合作项目全面推进;从提供标准床位490张的波黑塞族共和国多博伊医院,到吸引入驻企业71家、解决3500人就业的埃及苏伊士经贸合作区,“小而美”的民生工程也在把实惠送到共建国家。

  这些项目的背后离不开资金的支持。相比于大众舆论容易看得见、摸得着的政策沟通、设施联通、贸易畅通、民心相通等领域,资金融通往往隐藏在前面四个“通”之后。一位业内人士评价道:“十年来,人民银行按照党中央、国务院的部署,牵头推进共建‘一带一路’资金融通,构建了市场化、多元、开放、绿色的‘一带一路’投融资体系,支持共建‘一带一路’。”

  关键词一: 市场化

  十年来,层次清晰、初具规模的“一带一路”金融合作网络已形成。

  据业内统计,从资金来源看,当前,“一带一路”融资主要来自五个方面:第一是政策性银行,包括国家开发银行和进出口银行;第二是新兴多边开发金融机构,以亚投行和丝路基金为代表;第三是国有大型商业银行;第四是世界多边金融机构,比如世界银行和亚洲开发银行;第五是以进出口信用保险为代表的辅助机构。

  其中,丝路基金于2014年由人民银行牵头设立,注册资金400亿美元,重点围绕“一带一路”建设推进与相关国家和地区在基础设施等领域的合作。2017年,丝路基金增资1000亿元人民币。各类金融机构按市场化原则提供金融支持,为一大批标志性项目及“小而美”项目提供支持。

  例如,在阿联酋,丝路基金通过与迪拜水电局、沙特国际电力和水务公司合作,参与投资迪拜700兆瓦光热和250兆瓦光伏太阳能电站项目。项目完全投产后,将为32万户家庭提供清洁电力。此外,与沙特国际电力和水务公司共同投资成立的新能源投资合作平台,为西亚和北非等地区的一些风电、光伏、光热等绿色能源项目提供了强有力的支持。

  记者了解到,有别于国际上大多数开发性投资机构采用的无偿援助、低息贷款、优惠贷款等方式,丝路基金以股权性质的直接投资为主,截至目前,这类投资占比超过80%。“丝路基金按照市场化的原则,通过股权、债权、贷款、基金等多元化投融资工具相搭配,以及进行资产受托管理、对外委托投资等方式,以更合理的融资条件和结构为包括绿色项目在内的金融合作、资源开发、基础设施、产业合作等领域的合作提供多种形式的投融资支持。”业内人士强调,市场化运作既确保了中长期财务可持续性,也实现了合理的投资回报,这也是共建“一带一路”投资的最大特点。

  关键词二: 多元化

  十年来,共建“一带一路”资金融通渠道逐步形成了以各国国内金融机构为主导、亚洲基础设施投资开发银行及丝路基金为先锋、传统国际金融机构为重要补充的多层次的融资服务体系结构,投融资模式趋于多元化。

  “在这个过程中,本币债券市场快速发展。人民银行推进国内债券市场对外开放,便利共建国家政府和企业发行熊猫债,为共建‘一带一路’拓宽资金来源。”招联首席研究员董希淼对记者介绍说,目前,匈牙利、波兰等共建国家相继发行熊猫债,埃及也在第三届“一带一路”国际合作高峰论坛前发行了非洲首笔熊猫债。

  此外,股权投资也成为重要的投资方式。国家开发银行、进出口银行、中国银行等通过中非基金、中国—中东欧基金、中国—欧亚经济合作基金等基金,开展股权投资,支持共建“一带一路”。丝路基金就发挥了股权投资优势。截至2023年6月末,该基金已累计签约75个项目,遍及60多个国家和地区,承诺出资220亿美元。

  “从融资租赁、第三方市场联合型到股权合作型、工程总承包融资型、银团贷款型、债券融资型等多元化的投融资模式,保证了中国与‘一带一路’共建国家过去十年项目合作总额高增长的趋势,更是对‘一带一路’国家营商环境、金融生态、风险类别千差万别的特点发挥了优势。”中国人民大学重阳金融研究院执行院长王文总结了我国在推动“一带一路”共建投融资模式的多元化特点。

  关键词三: 开放

  开放,作为“一带一路”资金融通的关键词并不令人感到意外。古丝绸之路,发轫于开放,通达于开放,繁盛于开放。而今天的“一带一路”,我们更以开放为导向,建设开放、包容、普惠、平衡、共赢的经济全球化。无论是具体项目的合作,还是金融支持方面,开放都是“一带一路”倡议最深的底色和最靓丽的名片。

  金融管理部门一直秉持着开放态度,积极与国际金融机构开展合作。《金融时报》记者了解到,人民银行先后出资30亿美元与国际金融公司成立了联合融资基金,出资20亿美元与非洲开发银行成立了“非洲共同增长基金”,出资20亿美元与美洲开发银行建立了“中国对拉美和加勒比地区联合融资基金”,向欧洲复兴开发银行的“股权参与基金”出资2.5亿欧元。截至2023年6月,累计投资项目超过240个,金额约60亿美元,覆盖超过70个发展中国家和地区。其中,联合融资基金为塞尔维亚国内第一个大型风电厂项目提供了融资支持,协助解决当地电力能源紧缺问题。

  此外,金融管理部门也鼓励金融机构积极开展第三方市场合作,推动了巴基斯坦卡洛特水电站、迪拜光伏热电站等一批重大项目落地。工商银行在人民银行指导下,成立“一带一路”银行间常态化合作机制,已有来自71个国家和地区的164家成员和观察员,为各方在常态化信息沟通、业务交流、投融资合作提供了有效的平台。

  在这个过程中,共建国家的合作不止于资金层面,还共同开展了能力建设。例如,2018年4月,人民银行与国际货币基金组织共同建立了中国—基金组织联合能力建设中心,为共建国家进一步完善宏观经济金融政策框架提供智力支持,至今累计举办了80余期课程班,培训100多个国家2600余人次。

  关键词四: 绿色

  “一带一路”共建国家中有不少发展中国家,如何在经济发展和绿色转型方面取得平衡是多国的共同挑战。

  “在推动绿色发展方面,我国成为主要国际合作平台的发起者。”北京市绿色金融与可持续发展研究院国际合作与研究中心主任程琳对《金融时报》记者说,我国与合作方指导发起《“一带一路”绿色投资原则》(GIP),引导资金投向绿色、低碳等有利于长期可持续发展的项目。GIP围绕促进“一带一路”绿色投融资,就披露环境和气候信息、运用绿色金融工具、开展能力建设等提出了七条原则,得到中外金融机构的积极支持。

  自GIP成立以来,成员规模不断扩大,从起初的20多家签署机构到今天已有18个国家和地区的46家金融机构和企业签署,相继设立了中亚和非洲区域办公室,并计划设立东亚区域办公室,有效支持发展中国家绿色金融发展。

  在绿色债券方面也取得了不少突破。人民银行先后联合有关部门和方面发布2021版《绿色债券支持项目目录》和中欧《可持续金融共同分类目录》,促进了国内绿色债券与国际标准的接轨。持续支持国际金融组织、外国政府、跨国公司在境内发行绿色金融债券,截至2023年6月末,共支持国际金融组织、外国政府、跨国公司在境内银行间市场发行绿色债券179亿元人民币。

  程琳表示,对“一带一路”共建国家而言,这份《共同分类目录》有很大的参考价值,可为金融机构开展绿色金融业务提供指引、为继续推进多边绿色标准合作提供方法论借鉴、为国家间气候合作提供金融样板。

  具体来看,从投资者的角度出发,该目录有助于判断资产是否为“绿色”,特别是对比来自不同国家和地区的经济活动;从发行人的角度出发,《共同分类目录》可以为制定企业内部绿色金融框架、开展业务审批提供参考,而由《共同分类目录》框定的经济活动类型也与市面上享有绿色溢价的金融工具所支持的活动高度重合;对部分“一带一路”国家的金融机构而言,如果所在国还没有官方的可持续金融分类目录,这些机构可以考虑使用《共同分类目录》对其绿色金融活动进行统计、贴标和披露。

  关键词五: 人民币

  正是在“市场化、多元化、开放、绿色”理念的指引下,十年来,“一带一路”的资金融通之路越走越宽广,这一倡议也已经从理念转化为行动,转化为全球广受欢迎的公共产品。在这个过程中,人民币跨境使用也越来越便利。

  记者梳理发现,2022年以来,先后在老挝、哈萨克斯坦、巴基斯坦等3个共建国家建立人民币清算安排,与印尼、土耳其等5个共建国家续签了双边本币互换协议。截至目前,共在17个共建国家建立了人民币清算安排,与20个共建国家签订了有效的双边本币互换协议。

  此外,持续推动建设人民币跨境使用基础设施,人民币跨境支付系统(CIPS)建设和推广不断推进。截至2023年9月末,CIPS系统共有参与者1478家,业务开展覆盖全球182个国家和地区;在制度层面,2022年,人民银行会同外汇局建立本外币一体化的银行境外贷款政策框架,拓展银行境外人民币贷款业务范围,便利采用人民币开展境外贷款业务。据统计,人民币在本外币跨境收付总额中的占比超过一半,2023年上半年,跨境人民币收付总额24.5万亿元,同比增长20%,占同期本外币跨境收付总额的57%。

  业内人士分析称,下一步,在推动“一带一路”共建过程中,要继续完善市场化、开放、多元、绿色的投融资体系,鼓励金融机构按市场化原则更多开展股权投资。同时,要坚持“共商、共建、共享”的原则,深化第三方合作,鼓励我国金融机构积极与境外金融机构开展合作。同时有专家表示,希望促进在跨境贸易和投融资中更多使用本币。